化学・素材メーカーのユニチカは11月10日、2027年3月期（2026年4月〜2027年3月）の通期連結業績予想を上方修正したと発表した。営業利益の予想は5月14日に公表した80億円から50億円多い130億円に、親会社株主に帰属する当期純利益の予想は50億円から60億円多い110億円に引き上げた。同日発表した4〜9月期（中間期）の連結決算は、前期に進めた事業撤退で売上高が前年同期比21.3％減の489億500万円となった一方、営業利益は39.7％増の78億8700万円となり、同社は中間期として過去最高益を更新したとしている。人工知能（AI）サーバーや半導体向けの電子材料が伸びた。
営業利益予想は62.5％の上積み
決算短信によると、修正後の通期予想は売上高940億円（5月予想比11.9％増）、営業利益130億円（同62.5％増）、経常利益120億円（同84.6％増）、純利益110億円（同120.0％増）。1株当たり当期純利益の予想は80円35銭から184円42銭になった。5月の予想はそれぞれ売上高840億円、営業利益80億円、経常利益65億円、純利益50億円だった。
| 項目 | 5月予想 | 今回修正 | 前期実績 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 840億円 | 940億円 | 1185億6300万円 |
| 営業利益 | 80億円 | 130億円 | 105億4900万円 |
| 経常利益 | 65億円 | 120億円 | 103億9200万円 |
| 純利益 | 50億円 | 110億円 | 181億5300万円 |
修正の理由について、短信は事業再生計画に基づく「成長市場向け高付加価値・高機能製品の拡販」、価格改定や経費削減などのコストダウン、不採算販売の見直しで収益力が上がったことに加え、高分子事業と機能資材事業の両部門で「電子材料分野の旺盛な需要が継続している」ことを挙げた。
前期（2026年3月期）と比べると、売上高は20.7％減、営業利益は23.2％増、純利益は39.4％減の見通しとなる。前期の純利益が大きいのは、事業譲渡などに伴う固定資産の売却益236億9700万円と、取引金融機関からの債務免除益120億1500万円を特別利益に計上したためだ。中間期までの実績は、修正後の通期予想に対して営業利益で60.8％、純利益で68.2％に達している。業績予想の前提は1ドル＝159円、原油1バレル＝100ドルとしている。
ユニチカの2027年3月期通期営業利益予想（億円）
数値で見る（単位: 億円）
| 項目 | 億円 |
|---|---|
| 前期実績 | 105 |
| 5月予想 | 80 |
| 11月予想 | 130 |
売上高は2割減でも営業利益率16.1％
中間期の実績は、売上高489億500万円（前年同期比21.3％減）、営業利益78億8700万円（同39.7％増）、経常利益76億2200万円（同57.9％増）、純利益74億5700万円だった。前年同期の純利益は34億8700万円の赤字で、黒字に転じた。決算の概要によると、営業利益率は前年同期の9.1％から16.1％に上がった。
売上高が減ったのは、前期に衣料繊維や不織布などの事業から撤退したためだ。同社は、撤退した事業を除く継続事業では増収を保ったとしている。経常利益の伸びが営業利益より大きいのは、受取配当金が増えたことに加え、有利子負債を減らして支払利息が少なくなったためだ。純利益は、前年同期に78億2500万円を計上した事業構造改善費用が14億4400万円に減った。
営業利益の増減を要因別に見ると、売値の引き上げと商品構成の改善で43億円、販売数量で6億円の増益となり、原燃料価格の上昇を主因とするコスト増の25億円の減益を上回った。撤退事業の影響などは1億円の減益だった。短信は、中東情勢の緊迫化を受けて価格改定などで収益への影響を抑えたほか、原材料の調達先を広げたと説明している。
AIサーバー向けの離型フィルムとガラスクロス
部門別では、フィルムや樹脂を扱う高分子事業の売上高が前年同期比25.4％増の355億6900万円、営業利益が22.2％増の61億500万円だった。このうちフィルムの売上高は164億円から200億円に増えた。包装用のナイロンフィルムやポリエステルフィルムが堅調だったほか、工業用ではAIサーバー向けなど電子材料の需要を受け、シリコーンを使わない離型フィルム「ユニピール」の販売が伸びた。離型フィルムは、電子部品などの製造工程で材料を載せて加工し、後ではがすためのフィルムだ。樹脂の売上高は71億円から88億円になった。
ガラス繊維などの機能資材事業は、売上高が49.3％減の96億5800万円、営業利益が126.0％増の19億3200万円だった。前年同期に64億円あった不織布の売上高が撤退でなくなり、モノフィラメントも事業縮小で48億円から7億円に減った。一方、ガラス繊維の売上高は51億円から63億円に増えた。AI関連の半導体市場の拡大を背景に、ごく薄いガラスクロスが高機能の携帯端末向けのメモリーや、アプリケーションプロセッサーの用途で伸びた。ガラスクロスは、ガラス繊維を織った布で、半導体を載せる基板の材料に使われる。
AIやデータセンター向けの需要を背景にした素材メーカーの業績の上方修正は、古河電工、通期営業益予想を1360億円に上げ データセンター向け光ファイバーが伸びるでも伝えている。
事業再生計画の2年目、借入金は113億円返済
ユニチカは事業再生計画を進めている。前期の決算短信によると、同社は2025年4月30日に地域経済活性化支援機構と三菱UFJ銀行から取締役と監査役を受け入れて経営体制を刷新し、同日に第三者割当増資で新たにC種種類株式を発行した。衣料繊維事業は2025年12月31日までに事業譲渡などをおおむね終え、不織布事業や産業繊維事業（モノフィラメントを除く）も事業譲渡による撤退を完了した。今期は計画の2年目にあたる。
財務の面では、9月末の総資産が1430億9600万円で、3月末から76億700万円減った。負債は借入金の返済などで152億4500万円減の814億1300万円、純資産は76億3700万円増の616億8200万円となった。自己資本比率は3月末の35.7％から42.9％に上がった。中間期の財務活動によるキャッシュ・フローは117億8300万円の流出で、決算の概要によると借入金の返済は113億円だった。
配当は、普通株の年間配当予想を無配のまま変えなかった。前期の決算短信は、事業再生計画の遂行期間にあり、経営資源を再生施策と財務体質の改善に重点的に配分するとしていた。非上場のC種種類株式の期末配当予想は1株3円18銭とした。
通期ではコスト増71億円を見込む
通期の営業利益130億円は、前期の105億円から25億円の増益となる。決算の概要によると、売値と商品構成で78億円、販売数量で12億円、撤退事業の損失縮小などで5億円の増益を見込む一方、原燃料価格の高止まりを想定し、コスト要因で71億円の減益を見込んでいる。同社は、中東情勢の緊迫化に伴う原燃料価格の高騰や供給制約の長期化など「事業環境の先行きには不透明感が残る」としている。
同社は11月6日、資材購入に使う業務システム「ユニWebシステム」に第三者の不正な侵入を確認し、システムを止めていると発表した。原因や影響範囲、情報漏えいの有無を外部のシステム管理会社と調べており、関係当局にも報告した。同社は、このシステムは他の社内システムと分離されており、製品販売の受発注には影響がないとしている。10日の決算短信には、この件についての記載は無い。
半期報告書は11月13日に提出する予定。